全球需求低迷，越南出口下滑

　　6月8日，今天，各个群都在讨论海关总署刚刚公布的5月进出口数据。

　　按美元计，5月中国出口同比下降7.5%，时隔两个月再次转负。

　　已经没了疫情的影响，但推动中国经济发展的三驾马车，投资、消费和出口，在今年都遇到了巨大的压力。

　　该怎么办？

　　难怪股市那么悲观。

　　1、5月出口同比按美元计下降7.5%

　　根据海关总署的数据，按人民币计，今年5月份，我国进出口3.45万亿元，增长0.5%。其中，出口1.95万亿元，下降0.8%；进口1.5万亿元，增长2.3%；贸易顺差4523.3亿元，收窄9.7%。

　　按美元计价，今年5月份我国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。

　　华金证券研报指出：运价方面，5月出口集装箱运价指数保持低位震荡，中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）5月由最高点967.58下探至938.74，需求低迷导致出口集装箱运输市场恢复疲软，多数远洋航线市场运价延续下行走势，仅南美、东西非航线有所上涨。

　　根据网友整理的数据，在已公布5月数据的亚洲主要经济体中，中国台湾、韩国、印度同样下滑巨大，前期出口大幅下滑的越南，数据好于预期。

　　对俄罗斯出口增长114.3%，

　　对美、欧、东盟出口较上月下行超10%

　　价值线统计海关总署网站上的数据显示，按美元计，5月出口增幅最快的是俄罗斯，同比去年出口增长114.32%，继续创下新高。

　　对非洲出口增长12.94%，其中南非增长5.73%，对英国出口增长3.73%。

　　除此之外，5月对其他主要国家/地区/经济体的出口都在大幅下滑。

　　光大证券指出：2023年5月我国对美国、欧盟和东盟出口当月同比分别下降18.2%、7.0%和15.9%，增速较4月均下行10个百分点以上。

　　东方金诚首席宏观分析师王青表示：值得注意的是，5月中国对头号贸易伙伴东盟的出口同比下降15.9%，增速较上月显著下滑20.4个百分点。背后是去年初RCEP(区域全面经济伙伴关系协议)生效后，对中国与东盟贸易关系促进作用明显，这导致上年同期我国对东盟出口基数大幅垫高。同时，在RCEP对贸易的促进潜力充分释放后，中国对东盟出口恢复经济基本面主导，这或是近期对东盟出口增速持续较快下行的主要原因。

　　出口下降最快的是对中国台湾，同比去年5月下降33.65%。

　　根据海关网站的数据，按美元计，1-5月累计出口同比增长最快的10个国家/地区/经济体，分别是俄罗斯、新加坡、非洲（总）、 南非、马来西亚、东南亚国家联盟（总）、澳大利亚、泰国、菲律宾、印度。俄罗斯1-5月出口同比增加75.6%。

　　1-5月累计出口同比增长最快的10个国家/地区/经济体

　　（单位：百万美元，下同）

　　而1-5月累计出口同比下滑最快的10个国家/地区/经济体则是中国台湾、加拿大、美国、新西兰、意大利、法国、中国香港、德国、欧洲联盟（总）、荷兰。

　　1-5月累计出口同比下滑最快的10个国家/地区/经济体

　　5月汽车出口金额继续翻倍

　　铝材降40%，稀土降30%

　　钢材、集成电路出口大降

　　如果按行业来看，汽车出口同比继续一枝独秀，同比增长123.47%，船舶出口同比增长23.46%，成品油出口18.40%，位列前三。

　　下滑最快前三是锻轧铝及铝材、稀土、钢材。集成电路、手机，下滑比例均超过25%。

　　从1-5月行业出口数据上来看，汽车1-5月出口表现最亮眼，出口金额同比上升了108%，内卷的中国新能源汽车市场，对外表现出了强大的竞争力。出口金额排名靠前的还有成品油箱包及类似容器、船舶、汽车零配件。

　　1-5月累计出口行业增速

　　出口怎么了？

　　专家怎么说？

　　1、去年5月基数较高

　　从基数效应看，2022年5月份出口同比增长16.4％，较前值提高12.9个百分点，去年同期基数走高对本月出口增速形成压制，是本月出口增速回落的原因之一。

　　2、欧美需求减弱

　　海通证券表示，海外通胀压力仍大，货币政策仍在收紧当中，海外需求降温仍是大概率事件。而欧美等主要经济体贡献了全球超过50％以上的终端需求，海外需求降温将继续压制我国出口。另一方面，价格效应仍在减弱，价格对于出口的贡献将继续下滑。

　　另一方面，前期订单回补过程结束后，全球总需求下行的压力也开始逐步显现。

　　3、地缘政治影响

　　国泰君安研报指出：5月27日，拜登政府宣称，“印太经济框架”14个成员国基本完成了“提高供应链韧性与安全”的协议谈判，将加强芯片、关键矿物等基本材料的供应链，以“减少对中国的依赖”。预计有效需求不足仍是主要矛盾，二季度CPI涨幅可能继续保持低位，不存在长期通缩或通胀的基础。稳健的货币政策要精准有力，总量适度，节奏平稳，搞好跨周期调节，保持利率水平合理适度。

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　　继续崩！越南5月进出口再度大跌，工厂大规模裁员，“形势困难”

　　来源：运去哪

　　近日，据法新社消息，由于订单下滑，为运动品牌耐克，阿迪达斯等品牌供货的越南最大鞋厂之一越南宝元鞋厂 (PouYuen Vietnam)将在下月底裁员近6,000。这正是越南外贸企业“订单荒”、出口连续下滑的缩影之一。

　　周一（5月29日），越南国家统计局数据显示，5月份出口同比下跌5.9%，为连续第四个月下降，好于预期的下跌10.3%；5月进口同比下跌18.4%，预期为下跌15%。今年前五个月，越南出口已下降11.6%，进口萎缩17.9%。

　　分析认为，越南5月出口数据虽好于预期，但仍在持续萎缩，表明全球需求下行尚未出现拐点。

　　全球需求低迷，越南出口下滑

　　今年1-5月份，越南出口总额为1361.7亿美元，同比下跌11.6%；进口总额1263.7亿美元，同比下跌17.9%。

　　作为越南第一大出口商品，手机及其附件在今年前五个月的出口额同比减少16%至211.7亿美元。另外，1-5月的工业生产较去年同期下降2%。

　　越南工贸部副部长杜升海表示，经济形势非常困难，许多市场削减消费，直接影响到工业生产和进出口。

　　除了订单减少外，大宗商品价格下跌也是出口成交减少的因素之一。与去年同期相比，许多项目的出口价格大幅下降了20-30%；过去5个月，纺织品、纤维、布料、原材料同比下降19-38%（折合逾30亿美元），市场信号依然十分黯淡。

　　越南纺织集团（Vinatex）总经理Cao Huu Hieu表示：“预计第二季度的生产经营情况将继续朝着不利的方向发展，订单将减少，市场没有任何改善的迹象。”

　　作为依赖出口的经济体之一，越南的经济很容易受到全球需求放缓的影响。

　　越南计划与投资部副部长陈国芳表示，由于美国、欧盟和日本等贸易伙伴努力应对经济放缓和需求下降，越南第一季度的加工和制造业经历了大幅下降。预计今年余下的时间里，越南经济将继续面临贸易压力。

　　企业失业人数持续增加

　　宝元鞋厂是越南胡志明市最大的鞋厂，也是胡市员工人数最多的企业之一，现拥有工人5万左右，曾经最辉煌与繁忙时期员工人数达10万。在越南，宝元被称为皮革、鞋业中的三星，该企业是一家中国台资企业。该工厂为耐克、阿迪达斯等全球运动品牌供货。

　　此次计划裁员近6000人，这是该厂于1996年在胡志明市开展业务以来最大的一次裁员。它在 2 月份采取了类似举措，解雇了近 3,000 名正式员工，另有 3,000 名临时员工没有续签合同。

　　宝元向越方说明裁员理由时表示，受全球服装市场需求下滑、生产原料价格高涨、俄乌冲突等因素影响，企业经营面临困难必须调整产能。越南官方忧心，若就业市场低迷情势不变，越南工人丢饭碗的风险将进一步攀升。

　　越通社2023年5月10日报道称，劳动荣军与社会部预测，今年三季度，越南劳动力市场仍将面临许多挑战。纺织服装、家具等行业的就业岗位将继续减少，预计纺织服装行业减少3.81万个，家具生产行业减少3800个。

　　据越南统计总局统计，今年前3个月，因企业订单减少，越南近29.4万名企业工人被停止工作或缩短工时。2022年四季度，越南企业失业人数约11.8万人；而今年三季度，这一数字将继续增加，预计接近14.9万人。

　　虽然全球经济放缓和需求低迷，拖累越南出口和经济增长，今年第一季度越南国内生产总值（GDP）增速由去年第四季度的5.9%放缓至3.3%，但越南政府副总理陈流光日前表示，尽管面临全球利率上升的压力，越南不会改变其全年经济增长6.5%的目标。

　　不过，牛津经济研究院（Oxford Economics）周一将越南今年GDP成长预测从4.2％下修为3.0％。他们发布报告称：“我们认为，全球经济成长放缓，代表越南出口前景仍然不乐观，这为GDP成长投下阴影。”