这种石油股票有望在未来十年内产生大量现金

石油巨头康菲石油公司(纽约证券交易所代码：COP)最近公布了其 10 年计划。关键的一点是，即使油价下跌，该​​公司预计将在未来十年内产生大量现金，同时将大部分资金返还给股东。即使在全球经济从化石燃料转型的情况下，这也可以为其提供动力，为投资者带来令人信服的总回报。

以下是对这家石油公司长期战略的详细介绍。

保持纪律

多年来，康菲石油一直在努力降低成本。最大的推动因素之一是去年对 Concho Resources 的收购。这种组合每年将为公司节省 10 亿美元。由于专注于降低成本，即使在油价较低的情况下，康菲石油公司也可以从运营中产生大量现金流。

该公司为其石油和天然气业务产生的现金流设定了明确且一致的优先级。它按以下顺序排列它们：

投资足够的资本来维持其生产率，同时支付股息。

每年增加股息。

维持 A 级资产负债表。

通过股息和股票回购，将至少 30% 的运营现金流分配给股东。

进行有纪律的投资以提高回报。

该公司的游戏计划确保它能够在不可避免的油价下跌中幸存下来，因为它可以支持其基本计划，即以 30 美元石油生产的现金流量维持其生产率。较低的油价盈亏平衡水平使其对油价上涨具有显着的上行空间。

例如，以 50 美元的石油价格，康菲石油公司在投入足够的资金来维持其生产率和提高其回报后，可以在未来 10 年产生 700 亿美元的自由现金流。从这个角度来看，康菲石油目前的市值不到 820 亿美元。

将意外之财返还给股东

康菲石油公司预计在未来十年内通过股息和股票回购将大部分自由现金流返还给股东。基本回报将来自股息。康菲石油目前提供有吸引力的派息，收益率为 2.8%，是标准普尔 500 指数平均水平的两倍多。

与此同时，其第二优先事项是每年增加支出。该公司估计，未来十年它将支付 240 亿美元的股息，即使油价跌至每桶 40 美元以下，它也有能力支付。

该公司计划通过其回购计划向股东返还额外现金，以补充股息。它打算今年回购多达35亿美元的股票。这包括通过出售其在加拿大油砂生产商Cenovus 的股份并利用所得款项回购其股票，可能进行 10 亿美元的增量回购。

加上其股息，康菲石油今年可能会向股东返还 60 亿美元现金，或按目前市值计算 7% 的收益率。与此同时，假设油价平均在每桶 50 美元左右，未来十年的总现金回报可能会超过 650 亿美元。

如果未来十年油价更高，这个数字可能会更大。这是因为，未来十年平均油价每上涨 10 美元，康菲石油公司就可以从运营中产生超过 300 亿美元的额外现金流。虽然它可能会再投资部分资本以进一步提高其回报，但该公司严谨的投资方法表明，它将在未来几年将任何增量现金流的重要部分返还给股东。

专注于生产现金

近年来，康菲石油一直致力于降低成本。这种重点正在为投资者支付巨额股息，因为它使公司有望在未来十年内产生大量过剩现金，即使油价从目前的 70 美元低位水平回落。它计划将大部分资金返还给股东，这可能会为其在未来几年产生令人信服的总回报提供动力。