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超半数公募基金都在亏钱,基民如何解套?

发布时间:2023-05-12 16:41:09

最佳答案:5月12日,虽然本周上证指数突破3400点创下新高,但身在股市的人才明白这钱很难赚,买在3000点套在3400不是笑话。 20、21两年核心资产牛市教会了我们价值投资,21年新半军牛市教会了我

  5月12日,虽然本周上证指数突破3400点创下新高,但身在股市的人才明白这钱很难赚,“买在3000点套在3400”不是笑话。

  20、21两年核心资产牛市教会了我们价值投资,21年“新半军”牛市教会了我们景气度投资,那么今年就教会了我们追涨杀跌。以前好歹还讲基本面、讲景气度,今年就靠宏大叙事、靠资金、靠情绪,资金就是道理,上涨就是道理。不追是吧,那就一直涨拉到你追,不割肉吧,那就一直跌逼得你割肉。

  炒作就是先信卖给后信,除了核心票外,很多都是跌下去就上不来了。这里我们看到很多股民忍受不了诱惑高位重仓买入,然后一个跌停就是大亏,如果有止损纪律还好,无非是吃一堑长一智,如果盲目格局补仓就是套牢。

  不仅散户在亏钱,公募今年也很难做,根据根据天天基金的数据统计:在今年的7210只混合基金中,只有3552只正收益,比例是49.26%,中位数是-0.07%。也就是说,超过半数混合基金今年是亏损的。

  进一步来看,上证指数年内涨幅为7.44%,沪深300涨幅为3.23%,普通股票型基金指数跌幅为0.50%,偏股混合型基金指数跌幅为2.18%。可以看到普通股基和偏股混基今年都是亏钱的,大幅跑输上证指数。

  这和大家年初喊得牛市完全不一样,指数涨了个寂寞,那为何公募基金今年如此惨淡呢?主要是因为A股涨的都是公募轻仓的行业,公募重仓的行业消费、医药、新能源都在跌。

  根据公募基金2022年Q4的持仓数据,前三大重仓行业食品饮料、电力设备、医药生物分别占比15.5%、15.20%、11.58%,仅这三个行业占比就超过42%。

  然后我们再来看今年申万一级行业中领涨的前五大行业,传媒涨幅为51.04%,通信涨幅为27.57%,计算机涨幅为26.75%,建筑装饰涨幅为21.50%,石油石化涨幅为13.81%。领涨主要是人工智能催化的TMT,以及中特估催化的中字头。

  相对应的,我们再来找这些领涨行业在公募持仓中的占比,总计不超过10%。所以,即使这些行业大涨,也无法给公募基金贡献多少净值。

  怎么会这么巧,难道市场专门找公募轻仓的涨?虽然有点阴谋论,但今年A股确实在围猎公募基金,抛开Chatgpt、中特估的题材催化,筹码结构是博弈的重点。

  由于今年新基发行比较低迷,公募基金去年仓位又很高,导致今年公募没啥增量资金,只能靠别人抬轿子。其它资金又不傻,怎么可能给公募抬轿子,就会避开公募重仓板块,而且拉公募轻仓板块又可以倒逼公募砍仓来买入,这就导致市场风格走向极端化,AI和中特估吸血消费医药新能源。

  当然,最根本的原因还是经济复苏力度较弱,消费、医药、新能源逻辑都有问题,助长了题材炒作的气焰。

  最后,对于还套在消费、医药、新能源基金的投资者来说,也不用着急。这些行业都是具有中长期成长性,当前估值也比较低,虽然当前经济是弱复苏,但随着居民收入回升和信心的修复,需求总会回暖,市场风格也会回归。

  大家都很羡慕今年游戏行业的涨幅,但游戏行业也是沉寂了三年之久。所以,当前我们要做的是坚守,而不是去盲目追高,即使我们看好人工智能和中特估,最好也要等回调,不要再市场狂热的时候上车。