财税优惠，德国为个人养老金的参与人提供了强有力的财税支持

　　5月29日，德国是最早颁布养老保险法的国家，养老保险体系主要依赖第一支柱的公共养老养老金，第三支柱的个人养老金则建立较晚。2001年，作为德国公共退休制度改革的重要内容，德国降低了政府养老金福利的最高限额，并积极发展个人养老金，以保障居民养老收入的充足性。对德国的研究发现，德国个人养老金的社会属性强，有较多的财政补贴，可提供稳健的终身收入，并促进了社会平等。

　　制度模式

　　1、里斯特养老金

　　该制度于2002年推出，里斯特养老金要求参与人至少支付年收入的4%。最高限额为每年2100欧元（已婚夫妇为2160欧元）。政府要求养老金服务的提供者确保，在养老金服务合同结束时，每个人积累的资金不得少于存入资金的总额。参与人去世后，其个人养老金账户中的余额通常不能被继承。

　　2、吕库普养老金

　　由德国经济学家吕库普（Bernd Rürup）提出，不采用现收现付的融资方式，而采用资金积累制。吕库普养老金由个人自愿缴纳和管理，所以是第三支柱。参与人死亡后，其个人养老金账户中的余额通常不能被继承。

　　财税优惠

　　德国为个人养老金的参与人提供了强有力的财税支持。

　　1、里斯特养老金

　　参与人每年向里斯特养老金缴费超过60欧元即可获得财政补贴。2008年以来，补贴额一直保持不变：未婚人士为154欧元，符合某些条件的已婚人士为308欧元；2008年以前出生的儿童为185欧元，2008年以后出生的儿童为300欧元。如果新的参与人在合同第一年未满25岁，那么，还可额外获得200欧元的一次性补贴。如果参与人每年供款金额达到了年收入的4%，还可获得2100欧元的补贴（最高补贴额）。投资收益也是免税的。参与人年满60岁可以开始领取养老金，领取额需缴纳个人所得税。

　　2、吕库普养老金

　　参与人虽然无法获得任何财政补贴，但是，可以从他们缴纳的税款中扣除相当一部分作为特殊费用。此外，缴费是有税收优惠的。2017年以后，吕库普养老金投资的最高免税额为：单身人士为每年23362欧元；已婚夫妇为每年46724欧元，可由夫妻双方自由分配。投资收益是免税的。

　　平等属性

　　1、德国个人养老金出台的政治考量

　　里斯特部长牵头设计了德国的个人养老金——里斯特计划。该制度允许个人选择自己的缴费水平，选择合格的金融服务提供商管理养老金计划的资产。为了保证劳工的利益，该制度还引入了“最低回报保证”。这促使个人养老金的管理者将资金更多地投资于各类债券、衍生品等固定收益的金融产品，而不是投资于股票等权益型产品。“最低回报保证”看似是一项技术性的监管规定，但是重新分配了养老金收支中的风险，具有社会政策工具的力量。其影响了居民储蓄的配置，更广泛地说，影响了整个经济的投融资活动。

　　2、德国个人养老金财税优惠的人群分布

　　近几年，获得人数较为稳定（见表1）。里斯特养老金的财税优惠对不同收入水平和不同性别的人群有显著差异（见表2）。德国的个人养老金有很强的保险及社会保障色彩，但是，弱化了个人养老金的个人属性和金融属性，使得费用较高、投资收益较低。德国的个人养老金设计较为关注劳动者的利益，给弱势群体的补贴较多，促进了社会平等。