沃伦巴菲特认为这种投资策略甚至可以让猴子变得富有

巴菲特的基本前提是“股票所有权在很大程度上是一种‘正和’游戏。”他提到了博弈​​论中使用的一个术语，该术语描述了收益和损失的总和总是大于零的情况。换句话说，从长远来看，所有玩家都将成为赢家。

重要的是要记住，巴菲特将购买股票视为购买企业的一部分。这是一个准确的看法。事实上，他在最近给伯克希尔股东的信中写道，他和他的长期得力助手查理芒格“不是选股者;我们是选股者。”

那么，巴菲特认为即使是猴子也能致富的策略是什么?只涉及三个步骤：

向标普500指数中所有股票的列表投掷50支飞镖。

购买飞镖落在的50支股票。

长期持有这些股票。

而已。巴菲特确实提到猴子应该“耐心和冷静”。他特别警告说，猴子不应该在此过程中试图做出改变。这位传奇投资者说：“所需要的只是时间的流逝，内心的平静，充分的多元化以及交易和费用的最小化。”

测试巴菲特的策略

只是出于好奇，我决定测试一下巴菲特的“猴子策略”。不过，我承认我偏离了他规定的方法。我的妻子不会高兴我在家里扔50支飞镖。(她不太相信我的目标。)

相反，我闭上眼睛，随机指着50只不同的股票，它们是20年前标准普尔500指数的成员。为什么要倒退20年?我认为这段时间足以满足巴菲特的长期持有标准。

我的“猴子投资组合”中的50只股票在此期间的平均总回报率(包括股票升值和股息)为741%。分散在这些股票上的10,000美元的初始投资价值约为84,100美元。

如果您想知道，最大的赢家是奥驰亚(MO2.13%)。这家烟草巨头的总回报率为3,050%。一些投资者认为奥驰亚现在仍然是一只明智的买入股票。

我随机选择的其他14只股票至少是10倍。期内没有股票出现负回报。然而，LumenTechnologies(LUMN4.68%)接近，总回报率仅为7%。考虑到通货膨胀，我会把Lumen归为失败者。

更简单的方法

诚然，我对巴菲特策略的单一测试并不能证明它有效。我怀疑，足够多的测试在统计上是有效的，总回报会比我得到的要小。

事实上，我相信情况会如此。为什么?巴菲特还非常喜欢一种更简单的投资方法：购买标准普尔500指数基金。在过去20年中，遵循这一策略将产生约485%的总回报。

此外，我没有包括购买50种不同股票的相关成本。这使得投资标准普尔500指数基金比巴菲特的猴子和飞镖方法更具吸引力。

但是，我真的相信巴菲特正在做某事。我希望我有一只耐心而头脑清醒的猴子，按照他多年前的方法来帮助我投资。