光纤激光器能否迎来曙光?成长性优异
最佳答案:5月4日,激光这两个字,光是听上去就自带黑科技的属性,也有最快的刀、最准的尺等称号,《星球大战》中的一幕幕场景,或许还历历在目。 而 激光器 作为发射激光的装置,笔者认
5月4日,激光这两个字,光是听上去就自带黑科技的属性,也有“最快的刀”、“最准的尺”等称号,《星球大战》中的一幕幕场景,或许还历历在目。
而激光器作为发射激光的装置,笔者认为,它的发明甚至能和半导体、计算机等相提并论,激光器的市场也从十年前的不到100亿美元增长到如今的接近180亿美元,这么大规模的市场,也让不少投资者陷入疯狂。
激光器的种类多种多样,要说谁是这个大家庭的佼佼者,光纤激光器肯定当仁不让,它的出现一举解决了传统固体、气体激光器结构复杂、难维护等劣势,如今已经成为了工业领域规模最大的激光器品种(占比过半),广泛应用于显示和面板玻璃切割、5G LCP切割等。
光纤激光器原理
那么今天,我们就进入光纤激光器的世界,来看看它的投资属性如何?
一、杀敌一千,自损八百
这两年,光纤激光器玩家们的故事也算是喜忧参半。
国内的领头羊之一锐科激光(300747)推出了新一代高性能12000W单模块连续光纤激光器,这台号称“战神”的激光器,可以将切割6mm碳钢效率提升可达85%,同时还能降低成本约50%。
大族激光(002008)自主研发的MOPA脉冲光纤激光器也取得了动力电池头部玩家的订单,上演了一波强强联合,也跟上了动力电池这两年的起飞。而像利元亨(688499)也和宁德时代保持紧密的合作关系,抱紧了大腿才是王道。
锐科激光股价变化情况
但锐科激光去年的净利润同比下降了91.4%(是的你没看错)。了解激光器市场的朋友应该记得,从2021年开始,锐科激光开始了一轮价格战,不少激光器的价格直接拦腰斩断,所谓杀敌一千,自损八百。国内玩家在提升市场份额的同时,也让这个赛道上玩家的业绩表现一落千丈。
如果我们回溯激光器十年前的情况,你就会发现历史是惊人的相似。那个时候,20瓦的激光器的价格是15万元左右,经过多年国内玩家对技术孜孜不倦地追求,目前20瓦的激光器还不到两千元。
激光器价格逐年下跌
高端光纤激光器研发成功后,其价格下跌之快,可以想想这条赛道竞争的激烈。从另一个侧面来看,国际光纤激光器的巨头IPG Photonics,这些年在中国的市场中是节节败退,尤其是小功率到中功率的激光器市场。就以低功率的市场为例,“外来的和尚”在国内基本很难念经了。
不同功率激光器市场的国产替代率
二、激光器芯片的破局
如果把一台光纤激光器打开来看构造,增益介质、泵浦源和谐振腔是三个最重要的组成部分。工作原理简单说就是增益光纤通过吸收泵源提供的能量,经有源光纤和光纤光栅组成的谐振腔激励放大后输出激光。
光纤激光器的核心器件
中国也是光纤激光器的最大市场,市场规模已经接近110亿元,占全球市场的比例约60%。除了占比最大,国内光纤激光器的市场规模增速也是最快的,比如2021年的增速就接近15%。
光纤激光器市场规模
上面笔者也聊到了,目前光纤激光器设备市场中,国内玩家已经从十多年前开始迅速突破,在一些细分市场已经有了长足的进步。但如果我们沿着产业链向上游看去,实话实说,激光芯片国产化率仍处于较低水平,但激光芯片是激光产业的基石。
尤其是大功率的激光芯片,基本是被国外的几个巨头(如IPG、lumentum)所垄断的,而且玩家们还格外注重专利的保护,而且像IPG自研自产的芯片都是不外销售的。
国内激光芯片玩家们起步比较晚,虽然和国外玩家有着不小的差距,但是其进步还是要看到的,未来会以高端芯片国产替代为目标。定量来说,据笔者了解,目前国内能够规模量产10G 及以下中低速率激光器芯片,但25G以上速率激光器芯片大部分厂商仍在研发或小规模试产阶段。
从低端开始,向金字塔尖进发,是一条国产突破的必经之路。而且光纤激光器的自主突破,其本质就是向上游攻关的过程。
三、场景提供新希望
总的来说,半导体的高速发展,为激光器的应用提供了基本盘,PCB板打孔、液晶屏的边框切割等,都是激光器重要的应用领域。
但如果用百花齐放形容激光器的应用,是一点儿也不为过的。首先在这些年火爆的光伏和动力电池领域,激光器玩家们拼命寻找第二增长曲线,比如零部件的激光焊接和切割,都是电池和光伏组件必不可少的工艺之一,其增长规模和新能源汽车、光伏装机规模深度绑定。
而在微纳制造领域,未来和消费电子的市场息息相关。纳秒切割,甚至是未来的皮秒、飞秒切割,都给了国内玩家未来比学赶帮超的机会。
而激光器的一众玩家们,谁能在未来的成本、创新、规模三者中寻找到最优解,谁或许就有资本拥抱明天。
注:本文不构成任何投资建议。股市有风险,入市需谨慎。没有买卖就没有伤害。
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