汽车赛道热度重回 年末需求加速释放 这些细分领域或迎景气

　　今日早盘，汽车相关板块集体拉升，汽车整车、汽车服务、汽车零部件等细分方向涨幅居前。个股方面，截止午间收盘，一汽解放、江淮汽车、长安汽车、特力A、浙江世宝、雪龙集团涨停。

注：汽车概念今日活跃(截止11月30日午间收盘)

　　汽车出口量质齐升，年末需求有望释放

　　消息面，小鹏汽车近日推出限时保价政策，在2022年12月31日前完成定金支付的订单，将持续享受2022年国家新能源补贴，不受交付时间影响。由于上牌时间导致的补贴差额，由小鹏汽车承担。同时，全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树近日发布的数据显示，10月，中国汽车出口35.3万辆，同比增长58%，延续强劲走势；综合1-10月累计出口262万辆，同比增长52%。

　　受消息连续提振，汽车概念股今日大幅拉升，其中，千亿市值级车企长安汽车封板涨停，截止午间收盘，其获86.6万手近12亿元资金封单，且股价一举刷新自今年9月以来高点。近日，公司于互动平台上表示，阿维塔11将于年内开启交付，未来有独立上市计划。据悉，阿维塔为长安汽车与华为、宁德时代合作打造的智能电动汽车品牌，全系标配宁德时代三元锂离子电池包，长续航车型电池容量90kWh。

　　东莞证券指出，据乘联会初步推算，11月狭义乘用车零售市场在186万辆左右，同比增长2.4%。疫情扰动下汽车需求近期略显疲态，四季度销售旺季成色不足，新能源汽车销量增速有所放缓。临近年末，多地纷纷出台促消费政策，其中扩大新能源汽车消费成重要抓手之一。继以新能源龙头为代表的车企开启降价后，车市促销力度加大。加上购置税等优惠政策临近尾声，仍有望刺激潜在需求释放，全年有望实现稳增长目标。

　　汽车板块热度重回，关注细分赛道标的

　　今年8月以来，汽车赛道热度降温，一方面，特斯拉此前降价使得市场竞争更为激烈，另一方面，汽车消费也受制于疫情。受此影响，相关板块也持续回落，以汽车零部件板块为例，其指数于8月中旬至10月中旬期间两月累计调整近20%。虽然板块于四季度有所修复，但其估值仍处于历史相对低位水平。不过，随着终端零售回暖，加之新能源渗透率持续提升，汽车板块有望因此获得提振。

　　国信证券指出，汽车行业进入电动智能大时代，当前面临三大特征和五大变化。特征一：总量红利淡化，汽车销量低增速常态化；特征二：新旧产能切换，整车格局生变；特征三：电动智能新技术加速上车，国产整车和零部件面临巨大机遇。五大变化分别是产品属性(出行工具到生活空间)、生产工艺(一体压铸等轻量化、集成化工艺变革)、电子电气架构(集中式计算)、成本结构(汽车电子及软件成本提升)、商业模式(类消费电子营销模式)。

　　可关注的标的方面，国信证券认为，1)整车方面，看好混动市场结构性机遇，关注：比亚迪、吉利汽车、长城汽车。2)零部件方面，优选赛道和客户。1)域控制器赛道：德赛西威、科博达、华阳集团、均胜电子；2)铝压铸赛道：文灿股份、爱柯迪、旭升集团；3)座椅赛道：继峰股份；4)车灯赛道：星宇股份；5)比亚迪产业链：欣锐科技、泉峰汽车等；6)特斯拉产业链：拓普集团、新泉股份、三花智控等。